(上接B101版)

2）赢合科技经营管理风险

近年来，随着赢合科技业务的发展，赢合科技资产规模和业务规模不断扩大。为进一步满足赢合科技发展需求，提升管理水平，赢合科技在运营管理、技术研发、市场开拓、人才引进、内部控制等方面采取了具体的应对措施。赢合科技已选举董事王庆东先生担任董事长，日常经营由总裁许小菊女士负责。尽管赢合科技管理团队将进一步加强管理，确保经营活动正常进行，赢合科技仍可能存在因本次突发事件对生产经营带来不利影响的风险，并可能对公司经营业绩造成影响。提醒广大投资者关注相关风险，做出谨慎投资判断。

普华永道的说明：

我们按照中国注册会计师审计准则的规定对上海电气2020年度财务报表执行了相关审计工作，旨在对上海电气2020年度财务报表的整体发表审计意见。

我们将上海电气对于上述年报工作函问题3的第(2)题和第(3)题的回复中与公司财务报表相关的内容与我们在审计上海电气2020年度财务报表时取得的审计证据及获取的管理层解释进行了比较，我们没有发现在所有重大方面存在不一致之处。

（二）关于半年报工作函的回复

问题1

半年报显示，报告期内，公司对控股子公司上海电气通讯技术有限公司（以下简称通讯公司）应收账款计提信用损失54.52亿元，存货计提跌价准备19.15亿元，合计影响公司归母净利润-65.74亿元。相关公告显示，截至2021年5月30日，通讯公司应收账款余额86.72亿元，存货余额22.30亿元。

请公司补充说明：（1）对通讯公司应收账款、存货等资产计提减值的具体依据和测算过程，说明测算是否审慎，计提金额是否合理，计提是否充分；（2）结合目前风险处置进展，说明后续是否可能进一步计提大额资产减值及其影响因素，并充分提示风险。

公司回复：

（1）对通讯公司应收账款、存货等资产计提减值的具体依据和测算过程，说明测算是否审慎，计提金额是否合理，计提是否充分。

（一）通讯公司应收账款减值的具体依据和测算过程：

针对应收账款减值准备，根据《企业会计准则第22号一金融工具确认和计量》，通讯公司对于已发生信用减值的以及其他适用于单项评估的应收账款，单独确认预期信用损失，计提单项坏账准备。已发生信用减值的证据包括但不限于债务人发生重大财务困难或债务人很可能破产等情况。对于未发生信用减值的应收账款或当单项金融资产无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，通讯公司依据信用风险特征将应收款项划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失。

截至2021年6月30日，通讯公司应收账款主要为针对以下五家公司的应收账款，应收账款原值90.43亿元，合计计提预期信用损失55.10亿元，其中本期计提54.52 亿元。

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人民币亿元

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公司应收账款减值计提具体计算方法、过程及结果如下:

1、计算方法

上述应收账款按三种情况计量相关坏账准备:

1)对于已经提起诉讼并且有相关债务人资产作为保全的部分，败诉情况下全额计提损失，胜诉情况下如保全标的的公允价值低于应收帐款的账面价值，差额部分按概率模型计量坏账准备。目前通讯公司已经向哈尔滨工业投资、南京长江电子、北京首都创业以及富申实业提起诉讼，并对相关债务人的财产提起保全。根据相关保全告知书，哈尔滨工业投资保全资产为其持有的上市公司哈空调15,640,000股股票，该股票2021年8月13日收盘价为4.01元/股，该部分股票市值6.3亿元；南京长江电子保全资产为南京鼓楼等区域的房地产，建筑面积为18.08万平方米，土地面积14.30万平方米，该部分根据东洲评估出具的东洲咨报字【2021】第1393号评估报告，估值为20.35亿元; 北京首都创业保全资产为冻结13.12亿元银行存款，富申实业保全资产为冻结241万元银行存款。

2)对于已经提起诉讼但没有保全标的的应收账款，此部分全额按概率模型计量坏账准备。

3)对于未提起诉讼部分的应收账款，按照会计准则及政策要求，以预期信用损失模型为基础，辅助违约概率计量坏账准备。

2、具体计算过程及计算结果

根据以上计算方法，对于通讯公司对哈尔滨工业投资、南京长江电子、北京首都创业、富申实业、环球景行的应收账款坏账损失分别进行计算。其中，计算逻辑如下:

胜诉和败诉的发生概率由公司根据诉讼律师对于诉讼结果的判断进行估计。败诉情形下，预计损失率100%;在胜诉情况下,管理层按照回款预期乐观、正常和悲观三种不同情况预计不同的损失率进行加权计算，预期乐观、正常和悲观三种情况发生的概率由管理层按照客户不同的配合度、保全等情况进行预测，不同情况下的预计损失率依据穆迪前瞻法进行计算，具体过程如下：

在应收账款对方已经发生违约的情况下，违约概率PD(Possibility of Default, PD)取100%，前瞻PD亦为100%。不同情形下的违约损失率LGD(Loss Given Default, LGD)根据穆迪历史回款情况得出,然后对穆迪历史LGD进行前瞻调整，在乐观、正常和悲观情况下分别代入GDP、工业增加值预测进行计算，并以公式前瞻损失率LR〈Loss Rate, LR) =前瞻 PD*前瞻 LGD 计算得出前瞻 LR，最终计算得出加权平均LR。

(二)通讯公司存货减值的具体依据和测算过程：

针对存货跌价准备，根据《企业会计准则第1号一存货》，通讯公司按存货成本高于其可变现净值的差额计提。可变现净值按日常活动中，以存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额确定。截至2021年6月30日，通讯公司的存货余额为22.30亿元，计提存货跌价准备人民币19.15亿元。

公司存货跌价准备计提具体计算方法、过程及结果如下:

1、计算方法

对于存货，公司根据既定法律事实、事件的外部形势变化和诉讼准备情况，确定合同履行或不履行概率。在合同履行情况下,参考多情景的预期信用损失模型计算损失; 在合同不履行情况下，公司按照存货的评估值确认损失。公司大部分存货有对应合同，公司按照合同履约与否估计存货损失率，少量合同备货按照存货的评估值确认损失。

2、具体计算过程及计算结果

i)、北京首创

公司判断合同履行和不履行的概率分别为50%和50%。

对于合同履行部分,在回款预期乐观、回款预期正常和回款预期悲观情况下对应损失率分别为44.94%、65.69%和92.69%，公司判断三种情况对应权重分别为70%、20%和10%。

对于合同不履行部分，对应损失率为99.92%。

综上，北京首创对应的存货减值结果为2.54亿元。

ii)、环球景行

公司判断合同履行和不履行的概率分别为50%和50%。

对于合同履行部分,在回款预期乐观、回款预期正常和回款预期悲观情况下对应损失率分别为44.94%、65.69%和92.69%，公司判断三种情况对应权重分别为20%、35%和45%。

对于合同不履行部分,对应损失率为 99.92%。

综上，环球景行存货减值结果为15.62亿元。

iii)、备品备件存货

公司判断合同履行和不履行的概率分别为0%和100%。

对于合同履行部分,在回款预期乐观、回款预期正常和回款预期悲观情况下对应损失率分别为44.94%、65.69%和92.69%，公司判断三种情况对应权重分别为20%、35%和45%。

对于合同不履行部分,对应损失率为99.36%。

综上，备品备件存货减值结果为0.99亿元。

综上，在公司2021年度半年报中，通讯公司已基于实际情况，事件的外部形势变化和诉讼准备情况，审慎测算了应收账款减值准备和存货跌价准备，相关计提金额亦是合理且充分的。

（2）结合目前风险处置进展，说明后续是否可能进一步计提大额资产减值及其影响因素，并充分提示风险。

公司对通讯公司初始投资成本0.2亿元，截至2021年6月30日，公司通过股东借款形式向通讯公司提供了77.91亿元资金，通讯公司计提减值准备前账面净资产为13.21亿元，公司持有通讯公司40%的股权，归属于公司的净资产金额为5.28亿元。

通讯公司层面，计提73.67亿元的减值损失；对于公司层面，公司归母净利润的影响为损失65.74亿元。

对于通讯公司本次风险事项，相关诉讼正在进行中，且公司正在配合调查并开展自查工作。公司将根据通讯公司风险事项的后续进展情况判断是否需要进一步计提资产减值，如果通讯公司出现应收账款无法收回、存货无法变现等重大损失，将导致公司权益投资5.28亿元的全额损失以及通讯公司无法偿还公司向其提供的股东借款77.91亿元，最终对公司的归母净利润造成83.19亿元的损失。截止2021年6月末，公司层面已对通讯公司风险事项计提损失65.74亿元。在上述极端情况下，公司对通讯公司风险事项的风险敞口剩余金额为17.45亿元，即公司进一步对通讯公司风险事项计提大额资产减值金额将不超过17.45亿元。提醒广大投资者关注相关风险，做出谨慎投资判断。

问题2

半年报显示，公司控股子公司近40家，重要的合营企业或联营企业3家，主要控股参股公司为上海电气集团财务责任有限公司（以下简称财务公司）、上海机电股份有限公司、上海电气风电集团股份有限公司、上海电气通讯技术有限公司（以下简称通讯公司）等4家，其中通讯公司为2021年半年报新增披露。

请公司说明：（1）定期报告中披露重要合营或联营企业、主要控股参股公司的具体标准，相关披露是否完整。

公司回复：

对于合营或联营企业、控股参股公司，公司以来源于单个子公司的净利润或单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到10%以上作为重要合营或联营企业、主要控股参股公司的披露标准，并在公司定期报告中披露达到上述标准的公司的所属行业及主要产品、注册资本、总资产、净资产、营业收入、营业利润和净利润的情况。

公司2021年半年报根据上述披露标准对上海电气集团财务责任有限公司（以下简称“财务公司”）、上海机电股份有限公司、上海电气风电集团股份有限公司等三家控股子公司进行了披露。由于通讯公司于2021年上半年发生重大风险事件，对公司2021年上半年净利润造成65.74亿元损失，因此公司在2021年半年报中也将其纳入主要控股子公司，对其总资产、净资产、营业收入、营业利润和净利润等主要财务数据进行了披露。

问题3

半年报显示，财务公司中涉及公司控股股东上海电气(集团)总公司（以下简称电气总公司）及其下属公司的存、贷款余额分别为57.27亿元、64.02亿元。报告期末，财务公司拆出存放于商业银行的存款180.94亿元，较2020年末减少185.00亿元。

请公司说明：（1）财务公司的主要经营业务及交易对象；（2）财务公司主要资产、负债情况，其拆出存放资金大幅下降的原因；（3）财务公司与公司控股股东资金往来情况，并结合存贷款利率、期限、金额等说明是否存在资金占用情形；（4）财务公司发放贷款的审批标准和流程，前期向通讯公司借款相关程序的执行情况。

公司回复：

（1）财务公司的主要经营业务及交易对象。

财务公司在监管机构许可的营业范围内，目前主要为公司及下属成员单位、电气总公司及下属成员单位提供以下金融服务：对成员单位办理财务和融资顾问、信用鉴证及相关的咨询、代理业务；协助成员单位实现交易款项的收付；对成员单位提供非融资性担保；办理成员单位之间的委托贷款；对成员单位办理票据承兑与贴现；办理成员单位之间的内部转账结算及相应的结算、清算方案设计；吸收成员单位的存款；对成员单位办理贷款；从事同业拆借；有价证券投资等。

截至2021年6月末，财务公司目前的主要交易对象为258家，均为公司及下属成员单位、电气总公司及下属成员单位。

（2）财务公司主要资产、负债情况，其拆出存放资金大幅下降的原因。

2021年6月末，财务公司资产合计567.99亿元，其中存放同业180.94亿元，主要为财务公司存放于商业银行等金融机构的存款；存放央行27.76亿元，主要为财务公司缴纳的央行准备金；买入返售金融资产15.99亿元，主要为财务公司在合理规划流动性前提下融出资金；信贷资产260.58亿元，主要为财务公司为成员企业发放的贷款与贴现；金融资产投资87.97亿元，主要为财务公司在流动性、风险性可控的前提下配置同业存单、债券、公募基金等金融资产。

2021年6月末，财务公司负债合计493.05亿元，其中吸收存款484.62亿元，主要为财务公司吸收成员企业的存款，占财务公司整体负债比例98.18%。

2021年6月末，财务公司同业存款180.94亿元，较2020年末减少185.51亿元，主要系受吸收存款较2020年末减少206.56亿元影响。受成员企业所处大型综合高端装备制造行业特点影响，成员企业资金整体呈现周期性波动特点，年初以项目建设、供应商采购付款等资金流出项为主，年末伴随项目交付以资金流入为主，因此财务公司吸收存款规模会随成员企业资金变化而波动。

（3）财务公司与公司控股股东资金往来情况，并结合存贷款利率、期限、金额等说明是否存在资金占用情形。

2021年6月末，电气总公司及其下属子公司在财务公司的贷款余额为64.02亿元，较2020年末下降3.79亿元；电气总公司及其下属子公司在财务公司吸收存款余额为57.27亿元，较2020年末上升18.24亿元。

2021年6月末，电气总公司及其下属子公司在财务公司的贷款余额中，1年以内（含1年）期限贷款规模为55.04亿元，贷款利率介于3.40%至4.28%；1-3年（不含1年）期限贷款规模为8.98亿元，贷款利率为3.85%。

2021年6月末，电气总公司及其下属子公司在财务公司的吸收存款余额中，活期存款规模为42.82亿元，活期存款利率介于0.35%至1.60%；定期存款规模为14.45亿元，均为1年以内（含1年）期限定期存款，定期存款利率介于1.65%至2.10%。

财务公司通过对电气总公司及其下属子公司的吸收存款归集，并将资金配置至收益率更高的贷款及存放同业业务，可为公司提供额外的利差收入。财务公司向电气总公司及其下属子公司提供的该等利率符合中国人民银行不时颁布的利率政策，对本公司全体股东整体有利。

财务公司作为集团的资金集中管理平台，为有效利用财务公司流动资金及更有效调配财务资源，在优先满足公司信贷需求的基础上，向电气总公司及其下属子公司提供贷款服务，可为公司提供更多的利息收入。财务公司向电气总公司及其下属企业提供的该等利率符合中国人民银行不时颁布的利率政策，对公司全体股东整体有利。另外，财务公司对电气总公司及其下属子公司的财务状况有明确了解，且每一笔贷款均能获得电气总公司或资信不低于电气总公司评级企业的担保，贷款关联交易风险较低。

综上，不存在电气总公司及其下属子公司占用财务公司资金的情形。

（4）财务公司发放贷款的审批标准和流程，前期向通讯公司借款相关程序的执行情况。

财务公司在办理贷款业务过程中，遵循“先评级、授信，后贷款”的原则，按照相关内部制度规定开展贷款业务。财务公司发放贷款的审批标准和具体操作流程如下：

1、借款人准入标准

借款人须符合以下条件：借款人依法设立；贷款用途明确、合法；借款人生产经营合法、合规；借款人具有持续经营能力，有合法的还款来源；借款人信用状况良好，无重大不良信用记录；借款人属于集团成员单位。

2、客户评级、授信流程

对于符合准入标准的借款申请人，由公司金融部客户经理发起评级、授信流程，依据借款人财务数据，通过评级、授信模型完成客户信用等级及授信额度的测评；公司金融部部门经理对评级、授信结果进行复核；风险合规部评级审查岗、部门经理及风险分管领导、业务风管领导对评级、授信结果进行审查后，提交贷审会审议；贷审会通过集体审议表决，最终审定客户的信用等级和授信额度。

3、贷款发放流程

公司金融部客户经理对借款人及贷款业务开展尽职调查，撰写贷款调查报告并形成调查意见；公司金融部部门经理对客户经理调查意见进行审核，形成调查审批意见后提交风险合规部审查；风险合规部信贷审核岗及部门经理对贷款业务的合规风险、信用风险进行审查，并就贷款前提条件和管理要求出具审查意见；风险分管领导及业务分管领导分别签署审批意见；若该笔业务属于总经理审批权限，则由总经理签署终审意见。如贷款业务属于贷审会权限，则在风险合规部审查并经风险分管领导及业务分管领导签署意见后，上报贷审会集体审议表决，并由贷审会主任委员签署审议意见后，提交总经理终审。

贷款审批通过后，公司金融部客户经理及部门经理根据审批意见，负责落实各项放款条件和提款条件。风险合规部信贷审核岗及部门经理对贷款资料的合规性和完整性、贷款前提条件落实情况、证明贷款用途的相关贸易背景资料及支付对象等要素进行审核，由法务岗对借款合同、担保合同等业务文本进行评审后完成合同用印签署。审核通过后，由财务结算部完成贷款发放。

财务公司自2018年起向通讯公司发放贷款，其中：2018-2020年期间贷款余额峰值不超过2亿元，2021年1-6月期间贷款余额峰值不超过5.8亿元。财务公司向通讯公司发放的贷款均已执行了上述审批标准和流程。截至本回复日，通讯公司在财务公司的上述贷款已全部结清。

问题4

相关公告显示，2021年8月17日，经董事会决议，公司将所持上海电气国际经济贸易有限公司（以下简称电气国贸）80.59%股权转让给电气总公司，并于8月26日完成交割。

请公司说明：（1）电气国贸的主要经营业务和盈利模式、近三年前十大客户、供应商及主要交易内容；（2）公司及控股股东与电气国贸业务、资金往来情况及后续安排，并相应说明出售的影响及相关业务是否存在风险。

公司回复：

（1）电气国贸的主要经营业务和盈利模式、近三年前十大客户、供应商及主要交易内容。

电气国贸主要经营业务以国内外贸易为主，涉及电子产品、电站辅机设备、光伏组件、文创产品、SKF轴承等。

电气国贸的盈利模式为内外贸的代理、自营、贸易服务，上下游合同差价扣除销售成本和各项税收成本后作为电气国贸的盈利。

近三年，电气国贸前十大客户主要包括中电科技（南京）电子信息发展有限公司（销售电子产品）、上海星地通通信科技有限公司（销售多业务数据分布式基站小型数据链通信终端）、上海上实龙创智能科技股份有限公司（销售卫星电子信号模拟器）、中机国能电力工程有限公司（销售光伏组件）、上海帝捷电子科技有限公司（销售电子产品）、北京航天长峰科技工业集团有限公司（销售电子产品）、上海电气通讯技术有限公司（销售电子产品）、绿地融资租赁有限公司（销售冷柜、货架）、中国航油集团四川铁投石油有限责任公司（销售乙二醇）等。

近三年，电气国贸前十大供应商主要包括江苏古语科技发展有限公司（采购电子产品）、如东洋口半导体新材料有限公司（采购多业务数据分布式基站小型数据链通信终端）、上海朔奇商贸有限公司（采购卫星电子信号模拟器）、上海四维文化传媒股份有限公司（采购包装纸、文创产品）、斯凯孚（中国）销售有限公司（采购SKF轴承）、江苏润和科技投资集团有限公司（采购电子产品、热电厂辅机设备、光伏组件）、上海鸿孜企业发展有限公司（采购手机、电脑、电子产品）、南京三宝科技集团有限公司（采购电子产品）等。

（2）公司及控股股东与电气国贸业务、资金往来情况及后续安排，并相应说明出售的影响及相关业务是否存在风险。

2021年上半年，电气国贸与公司及下属企业发生的业务及资金往来约8,022万元；电气国贸与公司控股股东上海电气（集团）总公司及下属企业发生的业务及资金往来约223万元。

截止2021年6月末，电气国贸应付公司股东分红款16.16亿元。电气国贸股权转让于2021年8月26日完成产权交割，并于2021年10月12日完成工商变更登记。电气国贸已于2021年12月向公司支付股东分红款。

2021年8月17日，公司董事会审议同意公司向公司控股股东电气总公司转让所持电气国贸80.59%股权，股权转让价格为人民币195,746.71万元。本次股权转让对公司产生收益约6.8亿元，为公司日常经营补充了必要的流动资金，保障公司核心业务的稳健经营与发展。电气国贸主要从事国内外贸易业务，部分业务可能与专网通信业务相关，存在贸易业务往来可能发生的经营风险。电气国贸股权转让的工商登记已经完成，本次公司出售电气国贸股权对公司未来发展不构成风险。

问题5

半年报显示，公司应收账款期末余额374.48亿元，占期末总资产的12.01%，应收款项融资72.16亿元；应收票据余额94.30亿元，其中商业承兑汇票48.14亿元。应付账款余额674.52亿元，占期末总资产的21.63%，其中账龄超过一年的应付账款为87.58亿元。

请公司说明：（1）近三年应收账款、应收票据的前十大欠款方，说明公司与其在业务、股权、主要人员等方面存在的关系；（2）商业承兑汇票对应的主要交易对象、交易内容、付款期限及减值计提情况，是否存在重大风险；（3）应付账款的主要支付对象和交易内容，说明大额应付账款长期挂账的原因及合理性。

公司回复：

（1）近三年应收账款、应收票据的前十大欠款方，说明公司与其在业务、股权、主要人员等方面存在的关系。

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（2）商业承兑汇票对应的主要交易对象、交易内容、付款期限及减值计提情况，是否存在重大风险。

截至2021年6月30日，商业承兑汇票对应的主要交易对象及相关情况如下：

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注：上述表中列示了截止2021年6月末，公司按交易对象汇总的金额超过1亿的应收商业承兑汇票信息。

综上，公司商业承兑汇票业务尚不存在重大的坏账风险。

（3）应付账款的主要支付对象和交易内容，说明大额应付账款长期挂账的原因及合理性。

公司以装备制造及工程项目建设为主业，账面应付账款主要支付对象及支付内容是为公司提供设备、原材料及工程服务供应商。

人民币千元

2021年6月30日应付账款前十大供应商

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长账龄大额应付账款（账龄三年以上，金额5000万以上视为长账龄大额）情况及原因如下表所示：

人民币千元

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问题6

半年报显示，公司交易性金融资产期末余额73.46亿元，其中交易性基金投资54.83亿元，系未纳入合并范围的结构化主体；其他非流动金融资产中，非上市权益性投资期末余额60.7亿元。

请公司说明：（1）交易性基金投资的底层资产情况、非上市权益性投资的主要构成及投资收益情况；（2）结合对外投资的主要目的、与主业的关联性、相关决策机制及风控措施，说明相关投资可能存在的风险。

公司回复：

（1）交易性基金投资的底层资产情况、非上市权益性投资的主要构成及投资收益情况。

经核查，交易性基金投资按持有公司汇总：

人民币千元

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注：其中公募基金的金额为53.52亿元，占公司投资基金总额的比例为97.61%。

自执行新金融工具准则以来，公司将上述非上市权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。2021年上半年，收到的现金分红总额为52,795千元，计入当年投资收益，公允价值变动损益为632,268千元，对当年净利润的影响共计685,063千元。

（2）结合对外投资的主要目的、与主业的关联性、相关决策机制及风控措施，说明相关投资可能存在的风险。

（一）交易性基金投资

公司控股子公司财务公司、公司全资子公司上海途灵资产管理有限公司（以下简称“途灵公司”）及公司全资子公司上海电气香港有限公司（以下简称“香港公司”），在符合内外部监管要求下从事交易性基金投资业务，确保资产的安全、保值、增值，实现收益与风险的平衡，即在稳健风险策略指引下，争取收益最大化。根据多年运行结果，对外投资保持较好的正收益。交易性基金投资为财务公司、途灵公司、香港公司的主营业务。

财务公司、途灵公司、香港公司的投资业务严格遵守国家有关法律、法规和人民银行、中国银保监会、中国证监会等相关规定。公司制定了《金融业务管理》、《财务性投资管理》等制度，对相关投资权限进行了规定，所有投资业务审批流程都须符合所在公司董事会、公司和监管机构的有关规定。

财务公司、途灵公司、香港公司均根据自身情况建立了相应的“三道防线”作为风险管理的组织体系，即业务部门作为投资主体，严格把控投资风险，树立起风险管理的第一道防线，不同岗位各司其职、各负其责、相互制约，风险管理部门或风险管理岗对相关经营管理活动进行监测、检查、督导作为风险管理第二道防线，内审部门对内部控制的有效性进行监督检查作为风险管理第三道防线，从交易对象准入标准、交易计划与实施、业务决策流程和投后管理措施等方面落实对业务的风险管控。

财务公司、途灵公司、香港公司的投资业务可能面临证券市场价格波动导致的投资风险。

（二）非上市权益性投资

截止2021年6月30日，公司持有的主要非上市权益性投资项目为呼和浩特投资有限责任公司19%股权、中国东方资产管理股份有限公司138,000万股股份以及浙江零跑科技有限公司4077.4720万股股份，上述三个项目占公司非上市权益性投资总额的比例为80.14%。

1、呼和浩特投资有限责任公司

2016年，公司通过向电气总公司通过发行股份购买资产的方式受让了其下属子公司上海电气实业有限公司（以下简称“电气实业”）100%股权。

电气实业下属全资子公司上海电气内蒙古青城实业有限公司（以下简称“青城实业”）于2006年出资3.23亿元向呼和浩特投资有限责任公司（以下简称“呼投公司”）进行增资并持有其39%股权。2007年，青城实业转让了其持有的呼投公司20%股权后，仍持有呼投公司19%股权。

呼投公司是当地政府的投资和融资平台，主要资产为2005年5月出资6.8亿元持有的内蒙古伊利集团股份有限公司（股票代码：600887，以下简称 “伊利股份”）股票。截止2021年6月末，呼投公司持有538,535,826.00股伊利股份，为伊利股份第二大股东。

若未来伊利股份生产经营环境发生重大变化导致伊利股份盈利能力大幅下降，将对呼投公司的公允价值产生负面影响。为此，公司将进一步聚焦主责主业，考虑寻找合适的机会转让所持有的呼投公司19%股权，以避免可能存在的投资风险。

2、中国东方资产管理股份有限公司

2017年，经公司董事会审议批准，公司出资约19.3亿元认购中国东方资产管理股份有限公司（以下简称“东方资管”）定向增发的138,000万股股份并成为其战略投资者。

东方资管是经国务院批准成立的大型国有非银行金融机构，为中国四大资产管理公司之一，是为数不多的“不良资产处置+全牌照金控平台”的金控平台。公司投资东方资管的目的是通过配置一定规模的优质金融资产，平滑集团下属各个产业的周期性波动。投资东方资管的主要风险为宏观经济系统风险，东方资管的业务与房地产相关度较高，如发生全国性房价快速下跌，则全社会的资产重新定价将较大程度影响东方资管的经营活动，导致公司对其投资收益下降。

3、浙江零跑科技有限公司

2018年11月，公司全资子公司香港公司出资5亿元人民币参与浙江零跑科技有限公司（以下简称“零跑科技”）的A轮股权投资，现持有其4077.4720万股股份。零跑科技成立于2015年12月，业务范围涵盖智能电动汽车整车设计、研发制造、智能驾驶、电机电控、电池系统开发，以及基于云计算的车联网解决方案。公司参与零跑科技A轮投资的目的是公司认为零跑科技有较大的投资收益增长潜力，有利于获得较高的财务性投资回报；同时，公司在智能制造、建设数字化现代工厂、构建工业互联网等业务领域与零跑科技有协同互补的合作机会，有利于公司进入“三电”系统业务领域。投资零跑科技的主要风险在于新能源汽车市场竞争激烈，存在零跑科技未来不能完成预计经营业绩从而导致零跑科技市场价值下降的风险。对此，公司约定了零跑科技经营未达预期时的止损机制，有利于公司控制相关风险。零跑科技发展情况向好，截至2021年11月，累计交付量达到44,013台，坐稳造车新势力前列的位置。零跑科技于近期完成Pre-IPO轮融资，融资金额超60亿元。

问题7

请公司结合上述事项核实情况，自查目前在生产经营及内部控制等方面可能存在的风险，并及时予以充分披露。

公司回复：

自通讯公司重大风险事项发生以来，公司在妥善处置相关风险事项的同时，开展了对公司生产经营、内部控制等方面是否存在风险的自查工作。经自查，截至本回复日，除公司已于2021年5月31日公告的《上海电气关于公司重大风险的提示公告》中所披露的重大风险以外，公司目前在生产经营方面主要存在以下风险：

（1）原材料价格波动风险

一方面，由于大宗物料价格上涨，导致公司主营业务的采购成本上升；另一方面，由于公司承接的能源装备订单周期较长，原材料价格大幅波动时对公司利润水平将带来较大负面影响。对此，公司将加强对经济运行质量的监控和管理，及时关注集团下属每个业务板块的运行质量、业务结构、盈利水平的变化，围绕“稳中求进，守正创新，坚定不移推动集团实现高质量发展”的经营主题，通过坚守主业，不断寻求业务模式的发展和创新等途径积极控制原材料价格波动给公司带来的风险。

（2）海外工程项目运营风险

自2020年以来，海外新冠疫情持续发展，公司的部分海外工程项目面临工程延期、人工成本、原材料成本上涨等方面的压力，同时，外汇汇率波动也对海外工程项目的盈利能力产生负面影响，可能发生项目亏损等风险。对此，公司将持续关注和研究海外市场的政策与环境，加强管理改善和风险管控，完善汇率波动的对冲机制，降低海外工程项目的运营风险。

内部控制方面，普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）已出具了《上海电气集团股份有限公司2020年度内部控制审计报告》。通讯公司风险事项反映出公司内部管理尚需进一步完善，对此，公司已启动内部控制的自查和2021年度内部控制审计工作。

特此公告。

上海电气集团股份有限公司

二零二一年十二月三十一日